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DeFi如何蚕食PoS安全性?_亚博app
2021-01-14 [8018]
本文摘要:前言:由于加密资产在链上的流通是须许可的,它更加看起来一个自由市场。

前言:由于加密资产在链上的流通是须许可的,它更加看起来一个自由市场。那么,这意味著如果有更佳的回报率,资产不会流向回报率更高的地方。

这不会会造成代币从权益质押池中大规模流入,从而影响链的安全性?当前很多PoS链都使用动态的收益率政策,不会在一定程度上展开调节,且代币关卡也有较长的周期,这里不存在一定的缓冲期。且要推高借贷利率,也必须投放质押资产,这些反击成本都会较低。

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DeFi能否被攻击者利用?在多大程度上可以利用?这里必须更好的测算,并非需要只能构建,当然,这也对PoS链的代币经济模型明确提出更高的拒绝,设计合理的代币经济模型是安全性的基石。本文作者是“Haseeb Qureshi”,由“蓝狐笔记”社群的“Coi”翻译成。如今链上借贷早已沦为DeFi领域最热门的应用于,今年在MakerDAO、Compound以及dYdX上获取了多达6亿美元的贷款。

链上借贷有可能政治宣传传统抵押的借贷。但它或许还能做到更加多:它可能会毁坏PoS共识。PoS是PoW的替代共识算法,其区块链通过抵押加密资产来维护其安全性,而不是用哈希算力。

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去年公布的主要网络不少都是PoS网络(Tezos、Algorand、Cosmos等),还有更好的PoS网络将于明年发售。当有大量代币在网络中大力质押时,网卓新闻网,PoS系统是安全性的。

在大多数PoS算法中,只要所有质押资产的2/3由真诚不道德者持有人,区块链将不会是安全性的。现在想象一下,假设你是一位攻击者,企图攻陷PoS系统。你不会怎么做?在较高的层级,有两种反击路径:你可以积累所有并未偿还债务权益的1/3,但这十分艰难且便宜。

第二种路径是,你可以劝说当前的权益质押者们暂停质押,然后接管低廉很多的网络。第二种方法应以听得上去很有吸引力,但你如何才能让当前的质押者们逃出权益质押?有一种非常简单办法:给他们在别处获取极具吸引力的收益。PoS只有当权益质押者们有动力去质押时才有效地,而他们有动机去质押只是因为奖励充足大。

但,如果他们可以从其他地方取得更高的收益,那么,一位理性的权益质押者不会中止其资产的权益质押,并将其放在能赚更高报酬的地方。如果这种虹吸从权益质押中吸出资产,那么,网络不会显得不安全性。从字面上看,链上借贷必要跟权益质押展开竞争,这意味著它们必要与协议的安全性展开竞争。

你可能会有直觉,这里有最重要的对话必须解读。但是,如何精确地分析这样的事情?仿真权益质押游戏给像以太坊DeFi这样的简单经济系统建模的最差方法是通过称作基于代理的仿真技术。

在基于代理的仿真中,你用于各种策略和风险状况来对大量的代理展开建模,然后让他们彼此牢固。通过观察应急系统的发展(并用于有所不同的参数对实验展开数千次音频),你可以对网络在有所不同情境下的运营情况取得统计资料上的信心。来自Gauntlet的Tarun Chitra在他的近期论文《权益质押和链上借贷之间的竞争性平衡》一文中准确地做这一点。

在该文中,他假设权益质押者是在经济上是理性的,并据此分析链上借贷如何与PoS权益质押相互作用。(经济上的理性是指:每个代理都有自己的资产人组,要么借贷、权益质押、持有人、或交易,并且每个代理的风险状况都略有不同。他们不会重组其投资资产人组中的资产,以最大化其风险调整后的收益)上图意味着是单个仿真,它假设比特币式的通缩区块奖励,则Compound中的ETH(橙线)和质押中的ETH(蓝线)如何随时间变化而变化。

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上图基本上是在说道:最初,大多数ETH持有人都在权益质押其ETH,但随着时间推移,区块奖励减少,权益质押ETH的报酬减少,相对于在Compound上借贷仍然具备吸引力,因此完全所有人都将其ETH转至Compound(由于是随机初始化,你可以忽视借贷和质押之间的完整旋转)。Tarun作出了几个理论上堵塞形式的预测,并通过仿真展开检验。

但最重要的一点是:PoS链无法安全性地使用通缩的货币政策。如果PoS区块奖励报酬随时间推移增加,那么,从长年平衡看,它的完全多数资产都会流向借贷,而不是质押。

(蓝狐笔记:这个结论只不过没什么新意,即使是PoW的货币政策,一旦是通缩的,也必须解决问题区块奖励增加的问题,否则也不会不存在安全性问题。此外,以太坊等不少PoS链当前采行的是动态的质押利率的形式,当代币质押过较低,其报酬就不会提高,它有一个平衡的考虑到。

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且质押解散也有一定的周期。还必须考虑到,如果未来网络的生态一起,交易费用市场如果能一起,质押的收益某种程度仅限于区块奖励。)但是,让我们更进一步,如果攻击者理解了这一点,可以怎么做?如果攻击者补贴链上借贷市场并缴纳更佳的长年利率,这不会抗拒质押者离开了权益质押,将代币改向借贷市场。

之后,一旦链上质押代币流入大部分,攻击者乘虚而入,掌控肥沃的质押市场。(蓝狐笔记:这里要考虑到拉升借贷市场利率也并非易事,随着代币涌进借贷市场,攻击者为了提高借贷市场的利率,必须抵押更好的代币来已完成借贷,而一般来说,质押率都多达100%,这里的成本也会太低。)当然,在Compound中,减少借款利率的方法是非常简单地从资产池中借款(蓝狐笔记:原文估算有笔误,应当是拉升借款利率。

减少借款是减少市场需求,造成供过于求,因此利率下降)。然后,风险模型不会自动向下调整利率。随着攻击者持续借款,借贷利率下降,更加多的质押者将代币从质押池转至借贷市场,这样PoS的安全性逐步被风化。这可能会造成雪球效应:随着围观者仔细观察到质押代币总量在增加,他们现在企图做空ETH,更进一步减少在Compound上的借款市场需求。

你可以想象,质押网络就看起来毛衣,而攻击者在拉一条线:利率。随着攻击者的抽拉,毛衣对压力作出反应,纳的线更加宽,最后,攻击者将整个毛衣的线提取出来。


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